尽管受冠病疫情影响，淡马锡本财年的投资活动活跃。在截至2021年3月31日的财政年度里，淡马锡的投资额为490亿新元，脱售额为390亿新元，均创下新高。

我们一些大额投资帮助赋能投资组合公司在后疫情世界重新定位。我们继续投资于符合长期趋势的机会。疫情加速了数字化等科技趋势的发展。我们也按内涵价值测试，从脱售中实现收益。

向低碳经济和可持续的生活方式转型不仅势在必行，也为我们带来新的投资机遇。我们更专注于具有创新产品、服务和商业模式的业务，以推动脱碳、提升资源效率及实现材料和流程创新。淡马锡也与其他致力于塑造净零碳排放世界的投资者们建立创新合作伙伴关系，推动发展可行的新能源解决方案、出行方式、建筑环境和制造行业，并实现规模化。

我们不断完善和强化环境、社会和治理框架。在淡马锡投资组合战略与风险事业部里，环境、社会和治理投资管理团队已经成了不可或缺的一部分。这让我们在全球投资中融入并加深对环境、社会和治理的考量，是向前跨进的关键一步。

在投资过程中，我们果断地将投资对气候变化所造成的影响和风险敞口进行考虑。我们在分析投资时纳入了每吨二氧化碳当量(tCO₂e)42美元的初始碳价，这一尝试协助指引我们做出符合更广泛气候目标的决策，同时模拟出碳定价对我们所做投资的未来影响。结合我们的碳减排目标，我们预计逐年提高碳价，直至2030年。

除了淡马锡的直接投资，我们也加强与私募股权基金和信贷基金经理的交流，评估他们是否与我们的环境、社会和治理理念相契合，并了解其实践情况。我们在未来与这些基金管理公司和其他志同道合的投资者合作交流时，会考虑这些评估，推动基金在环境、社会和治理的实践和披露。

我们将持续加强环境、社会和治理能力。我们要求投资团队必须完成相关方法论和流程的培训，同时，环境、社会和治理方面的专家网络和专业团队会为投资团队的分析提供支持。

年度投资回顾

我们在科技、金融服务、工业与能源领域进行了大量投资。

我们继续增加对支付领域和金融科技企业的投资，以便从金融服务数字化的快速发展中受益，投资的公司包括英国的财富管理平台FNZ，以及辅助全球数字支付和卡片发行的新加坡初创企业Nium。我们追加了对最近在美国上市的跨境支付服务平台飞汇(Flywire)的投资，并且增加了对TrueLayer的投资，这家英国金融科技平台帮助金融应用程序获得银行数据、进行安全的交易。此外，我们投资了具有多元产品解决方案和客户群体的全球资产管理公司贝莱德(BlackRock)。

淡马锡在工业与能源领域的投资包括开发地热专门技术的加拿大公司Eavor Technologies，追加了对亚萨合莱(Assa Abloy)的投资，这是一家专业提供门锁和安防解决方案的瑞典公司。淡马锡和专注于能源效率和能源管理系统电子化与工业自动化的施耐德电气印度私人有限公司(Schneider Electric India)合作，在本财年里共同收购了印度拿丁集团(Larsen & Toubro)的电气与自动化业务。

淡马锡对可持续发展解决方案十分关注，投资了为全球农民提供节水技术解决方案的以色列公司Rivulis，以及旨在为化学工业脱碳的美国化学品制造公司Solugen。我们也对生产昆虫蛋白以用于可持续动物饲料生产的法国生物科技公司InnovaFeed加大投资。

我们与合作伙伴齐心协力，探寻脱碳解决方案。今年4月，我们宣布和贝莱德合作，共同投入总值6亿美元的初始资本，推出一系列后期风险投资成本和早期成长私募股权投资基金，致力于推进脱碳解决方案，加快全球努力以实现到2050年净零经济的愿景。

在中国，我们投资了把握数字化发展趋势的公司。随着冠病疫情带动在线教育服务需求的增加，我们投资了儿童教育内容线上平台挚信环球传媒(Trustbridge Global Media)。淡马锡也投资了云端创意平台特赞(Tezign)，按需求匹配货运服务的数字货车平台滴滴货运(Didi Freight)和制造业操作管理软件服务提供商黑湖智造(Black Lake Technologies)。

在新加坡，我们对一些已有投资组合公司进行了投资。在2020年4月新加坡航空公司召开的特别股东大会上，公司向全体股东提出发行不超过150亿新元的附加股并得到接近100%的股东赞成。随后我们参与了2020年5月新加坡航空公司发行88亿新元的附加股及两轮强制性可转换债券。融到的资金将让新航渡过冠病疫情的难关，恢复稳健和具有韧性的资产负债表。我们投资了从胜科工业(Sembcorp Industries)拆分出的胜科海事(Sembcorp Marine)，让两家公司能够重点发挥各自的优势。

另外，我们也投资成长型企业，如在越南、马来西亚和新加坡设有业务机构的K-12教育平台XCL教育(XCL Education)。淡马锡和海丽凯资本(Heliconia Capital)共同追加对Tessa Therapeutics的投资，这家新加坡初创企业研发了治疗癌症的细胞疗法。

在北美，我们投资了云端数据仓库软件供应商Snowflake，生产食用植物蔬果涂层以延长易腐农产品保质期的农业科技创新者Apeel，以及开发低成本碳捕获专门技术的公司Svante。

在欧洲，我们投资了专注于下一代癌症治疗方案的德国生物科技公司BioNTech，该公司近期的重点是与辉瑞(Pfizer)联合研发冠病疫苗。我们也投资了开发高质量商业热带农作物的英国生物科技公司Tropic Biosciences。

在3月31日之后，我们对法国数字健康保险公司Alan SA加大了投资，也投资了应用人工智能进行药物研发的公司Insitro。我们还参与了Grab公司4月进行的新一轮融资。

探索创新解决方案

经过一年的策划培育，淡马锡区块链工作小组成立了由多家公司组成的LemmaTree，旨在利用去中心化技术开发自我主权身份解决方案，赋能个人和机构管控各自的数据。

LemmaTree的其中一家公司Affinidi使创建和共享可验证的便携式数字身份成为可能。Affinidi的技术帮助进行健康凭证的数字验证，确保旅客符合目的地国家旅行要求，从而确保安全旅行。目前有18个亚洲和中东国家正试行计划。

此外，我们设立了两家运用Affinidi技术的公司：分别是为印度蓝领工人提供就业招聘、技能提升、金融和其他服务的平台GoodWorker，及以食品与饮料为主的跨境B2B贸易平台信达雅(Trustana)。

过去一年，我们继续支持投资组合中初创企业的扩展业务。我们增加了对生产不含动物成分的乳制蛋白公司Perfect Day的投资，促成它与新加坡科技研究局(A*STAR)联合在新加坡设立了实验室。实验室聘用本地研究员、科学家和工程师，共同参与Perfect Day的全球研发活动。我们也对Zipline进行了追加投资，这家公司利用自动无人机在非洲和美国运送疫苗和血液制品等重要医疗物资。

加强企业实力

在获得约99%的投票批准后，胜科海事于2020年9月发行了21亿新元附加股进行重组资本。之后，通过以股代息的形式向胜科工业股东派发股票，胜科海事从胜科工业分拆出去。胜科工业和胜科海事都将专注于扩展其业务模式，基于各自的核心工程能力，发展可再生能源等绿色能源解决方案。

淡马锡分包销了6亿新元的胜科海事配股，并在分拆后成为胜科工业(占股49%)和胜科海事(占股43%)的直接股东。

2020年10月，淡马锡设立资产管理集团星伟诺控股(Seviora Holdings)，由淡马锡目前拥有或附属的4家公司组成，即Azalea投资管理公司(Azalea Investment Management)、富敦资金管理公司(Fullerton Fund Management Company)、毅峰资本(InnoVen Capital)和狮诚控股国际(Seatown Holdings International)。星伟诺专业且团结的管理团队将通过扩大规模和协同产品服务以加速成长，基于每家资产管理公司的品牌和过往业绩继续发展。

赋能成长资本

海丽凯资本是淡马锡于2012年设立的专注于新加坡中小企业的成长基金。本财年里，海丽凯资本的投资涉及消费、科技和医疗领域，包括帮助农场与餐饮业和顾客直接联系的新鲜农产品平台Glife Technologies，提供工程解决方案的上市公司CSE环球(CSE Global)，及开发闪存解决方案的公司Flexxon。海丽凯也投资了东南亚备受认可的集装箱运输公司太平船务(Pacific International Lines)。